便宜又能开上好车:说一说汽车长期租赁

考虑到有的读者并不在美国,对美国本地情况不太了解,所以这篇文章有些地方会费一些时间啰嗦一下相关的背景信息,请美国的读者多多包涵了。

BMW_Lease_Form

先不说汽车,我们首先来看一看一种更“高档”的交通工具:飞机。或许有的读者并不知道,其实现在相当一部分的客运飞机,航空公司并不拥有它;飞机是航空公司通过长期租赁(英文里面就是“Lease”)这种形式租来使用的。从下图可以看出截止到2011年,全世界运营的客机里面,大约40%都是通过长期租赁租来用的。

Airplane_Lease_Rate

这里面的道理可以说上几个小时,但总的来讲原则就是:不断贬值的大件物品,不要购买也不要拥有,最佳方案是租来使用。对于汽车来讲同样也是,尤其是价格比较昂贵的豪华车,长期租赁(lease)很多时候其实更加划算。

这里我把具体分析和讨论放在后面,先来看一看对于汽车来讲,长期租赁到底是怎么一回事。这篇文章里面我把具体价格计算过程省略掉,因为汽车长租的价格计算有很多网上现成的工具。事实上你的注意力没必要放在月租具体是怎么计算上面,而是要弄清楚有哪几个价格/参数你在签合同之前需要使劲往下砍。只要那几个参数足够低,便宜的月租也就自然就来了

在美国,长期租赁一辆汽车的意思就是:在一个协商好的时间段内(通常是2年或者3年),你可以全权使用一辆汽车,并且这段时间内你开的总里程数不能超过某一个界限(通常的选择有:每年不能超过1万/1.2万/1.5万英里)。汽车使用者每个月交纳一定的月租,租赁完成之后使用者把汽车还给租赁公司(通常是车厂本身)就可以了,不用操心剩余的任何事情。

月租的数额怎么确定呢?我们把详细讨论放在后头,现在只是简要说一下。笼统来说,月租额的总数就是租赁者承担汽车在合同期里贬值那部分金额。

在签订长租合同的时候,车厂会根据长租的时间段和每年的里程数,确定在长租结束之后车子的残值(Residual Value,简称RV)是多少,一般以新车厂方建议零售价的一个百分比来表示(比如说2015年4月份,BMW给2015款M5定的残值是,开3年,每年12,000英里,三年之后这辆M5残值是新车的63%,也就是说三年折旧了厂方建议零售价的37%),这个百分比是车厂每个月定好的,没有商量的余地。

除了残值之外,还有一个重要参数是“财务因子”(Money Factor,简称MF)。这个概念听上去很玄乎,本质上其实就是等价于贷款利率。为什么要收这个利率呢?这是因为车子是相当于“借给”你开的,出租方拥有这辆车的所有权,相当于它要花人力物力去管理这么一个资产,因此收一些费用也是合理的。另外虽说租赁者承担车子贬值那部分费用,但是租赁期间,出租方也相当于把车子残值那部分也借给了租赁者使用,这部分按理说也应该收利息。因此不管怎么说这个利率合情合理。财务因子 = 利率/24。举个例子,0.00061的财务因子等于1.46%的年利率。

有了残值(RV)和财务因子(MF)之后,还缺一个重要参数才能把月租额基本定下来——那就是车子砍完价之后的数额。大家都知道,除了很热门很抢手很缺货很限量的车型之外,没有人会傻到按照厂方建议零售价来买车,必然都要砍价。租赁汽车也是,你要长租一辆新车,你要承担的贬值数额并不是建议零售价减去残值,而是你砍完价之后的价格减去残值。比如说一辆建议零售价5万美元的汽车,车厂定好3年之后残值60%,也就是三年之后车子价值剩下3万美元;但你签合同的时候把新车价格砍成45,000美元,那么你的租赁合同只需要负担45,000 – 30,000 = 15,000美元的贬值额,而不是50,000 – 30,000 = 20,000美元。

所以你也看到了,订合同前新车砍价砍得越低,你要承担的贬值额就越少,月租也就越少。事实上在美国无论是买车还是长租,第一个步骤都是先砍价;在这一步里你甚至都没必要告诉车行这辆车你是想购买还是长租。假如有车行销售人员告诉你购买/长租能砍到的价格不一样,除非有车厂白纸黑字的折扣说明(比如说某一项厂方折扣是专门只适用于购买或者长租),否则你不要相信他们的忽悠。

最后月租里面还要包括一些杂费和政府消费税之类的钱(这些都是规定要收的,没有商量余地,文章后面会提到)。

说到底,“汽车长租”(Leasing)实质上是汽车行业的一种金融产品,跟税收法规巧妙地结合之后,可以产生出极其大的威力。假如你看我下面的一个实例你就会明白:比较昂贵的豪华车假如采取长租的方式,绝大部分有工作的人都能轻松负担得起。这个并不是梦想,因为根据调查统计,2014年第一季度美国市场里豪华品牌卖出去的新车,有超过一半都是通过长租的方式卖出去的。还有报道称BMW在美国卖出去的新车,超过三分之二都是长租形式的,只有不到三分之一的顾客选择购买。

说了这么多,我们来用一个具体例子来看看“长租”这种金融产品的威力。因为奔驰和宝马这两个品牌在美国的销售几乎是为长租这种方式而度身订造的,下面我们还是拿宝马作为例子。

2015_BMW_M3

2015款BMW M3,36个月的合同期,每年12,000英里的里程限制:2015年4月份BMW制定的残值是65%,财务因子是0.0013。2015款标配的M3在美国的建议零售价是62,000美元。你可以跟车行砍价,假如懒得砍价的话直接采用BMW的欧洲提车计划(European Delivery:去欧洲旅行一趟顺便提车,BMW送你一晚慕尼黑旅馆住宿和早餐),价格自动减为57,710美元。

BMW还有一个很好的政策,就是假如你交一些押金的话,财务因子还可以往下调。你最多可以交相当于7个月月租金额的押金,财务因子可以减少到0.00081。按照8%的消费税算下来,长租36个月,每个月的月供仅仅是633美元。

假如你工作的公司参与的BMW的打折计划(BMW Corporate Fleet Employee Program),那更加划算:财务因子还可以再往下减0.0002,并且M3这个车型还有额外的1,500美元折扣。这样子算下来,每个月的月租只有565块钱!当然了,额外的那个1500美元折扣跟欧洲提车计划是不能重叠来用的,但是你可以用这个价格来跟车行砍价,只要你有耐心多跑几家,肯定能拿到很好的价格。下面是2015年BMW公司优惠计划里每个车型的打折额度。

BMW_Corporate_Fleet_Discount

这个还没完:在美国可以自己注册公司并且自己个人运营,车子的花销可以打入公司开支上面去,这种开支可以抵税。在加州不少人的年收入有1/3用来交税;有了汽车长租这个开支来抵税,就相当于你车子的月租能省下1/3。对于上面的M3来讲,假如你自己有注册公司的话,合理报税之后,你就相当于每个月只花377美元(565 X 2/3)就能开上最新款宝马M3。

在美国生活的人都知道每个月出377块钱大概是什么水平(加州规定最低时薪是9美元,一天工作8小时,每个月工作20天,当月薪水就有1440美元)。上面说到的价格不是开玩笑,是真可以做到的。再不济你什么都不干,用最开始的那个633美元一个月,也已经是很好的价位了。

上面的价格看上去比较诱人对吧?接下来我来分析一下为什么这种时候“长期租赁”比较划算。

1. 车厂定的残值百分比比较高。通常来讲车厂给一个车型定的残值,普遍都比你自己卖同样状况的车子要高不少。比如说上面说到的M3,你自己拿一辆同样开了3年,36,000英里里程的M3去二手车市场卖,你几乎不可能卖出新车建议零售价的65%这个价格。有的时候车厂为了调配/刺激某车型的二手市场行情,会以“亏本”的方式来给出很变态的残值:比如说几个月前BMW为了抬高几年后X1这款车的二手行情,竟然给出了3年/36,000英里68%的残值。这种极其高的残值,你自己私人拿去卖那是绝对卖不出这样的价格的。

2. 选配的配置划算:长租的优点是,车厂定的残值百分比是套用在整车的总建议零售价上面的。这样子,你选配的配置越丰富其实越划算。因为二手车来讲那些选配的功能其实并不值钱。举个例子,你新车购买的时候假如多加导航功能,建议零售价是2,000美元,但是几年之后等你拿去当二手车卖掉的时候,它可能就比没有导航的同样车型多卖个200美元而已,相当于10%的残值。但是长租就不同了,那百分之六十几的残值照样把这种配置包括在里面,你自己卖是绝对卖不出这样的价格的。

3. 财务因子比较低。比如说上面提到的0.00081的MF,换算成1.94%的年利率,这个比当前(4/28/2015)10年期的美国国债券的利率还低,甚至连通货膨胀都比它快。

4. 新车能砍到比较低的价格。比如说奔驰和宝马,在美国折扣大。比如说奔驰E Class,建议零售价5万多美元的新车,有的车行甚至不用你说一句话,首先就自砍1万美元。宝马在德国生产的所有车型,都可以用“欧洲提车”计划,价格不用砍,自动就降下来了。越昂贵的车子能砍价的幅度就越大,按照目前的行情,假如你愿意花时间砍价,宝马5系打8.5折,宝马7系打8折是可以做到的。

5. 自己办公司,汽车开销打入运营开销可以抵税。当然了,你不长租而是购买,也是能抵税,但那样子在报税的时候就涉及到车子折旧的问题,折少了不划算,折多了你以后二手卖出去还得把利润交税,并且你还得花时间去卖二手车;万一被查税的时候,还容易被税务局在车子折旧率上唧唧歪歪。

6. 不单止可以抵税,还可以省税。这个在一些州适用。比如说在加州,税法规定假如你采用购买的方式来买新车,你提车时必须一起性交整个成交价的消费税;但是假如你是长租的话,你只需要付车子贬值那部分的税就可以了,并且这个消费税按不是一次性交的,而是按比例打入每个月的月租里,相当于延迟交税。这方面省下来的钱是巨大的。比如说最后砍完价之后一辆新车的价格是7万美元,按照8%的消费税,你购买的话就马上要交5,600美元的税;但是假如你是长租的话,假设车子贬值总金额是2万美元(合同结束之后车子残值5万美元),你整个过程只需要交1,600美元的税。你看,一下子就省掉4,000美元!当然了对于一些别的州,规定就算长租也必须交整车的税,这一点就没有优势了。

7. 省事。买新车很费时间,卖二手车也同样让人头疼。卖给车行必然会被人家压低价格宰你一笔,私人之间交易理论上可以卖出高一些的价格。但问题是美国里有多少买二手车的人是有能力一下拿出几万美元的现金出来?换句话说,反正现在新车普遍都大折巨大,有能力一下拿出这种数额现金的人一般都干脆直接贷款买新车去了。毕竟二手车跟新车相比,无论是从实际使用体验还是心理的角度上来讲,差别还是很明显的。

根据上面的讨论,假如你决定采用长租的方式来“买”新车,一定要注意以下几个窍门:

(a). 你不必关心这车子的建议零售价是多少,你只需要关心这车子在合同期贬值的数额有多少。不要被几万块、甚至十几万的建议零售价吓倒——这个并不要紧,只要它打折大,或者残值高,总之就是贬值额不大,你就能供得起;长租跟购买是完全两个不同的思维方式;

(b). 越昂贵的车子,只要不限量不热销不缺货,砍价的空间就越大,越容易;

(c). 同一车型,尽量买高配(不明白为啥的看回上面第2点的分析),类似价钱但更高的享受;

(d). 在固定预算内,尽可能买建议零售价足够贵的车子。因为长租比购买唯一多出的一个收费叫做“过户费”(Acquisition Fee),通常从700块到1000块不等。假如你买的车不够贵,上面第6点分析过的省税优点带来的好处弥补不了这个过户费,你在这上面就亏了;

(e). 一般来讲,合同期以3年(36个月)比较合适,因为上面提到的过户费只管这个合同期,你长租下一辆新车的时候还得再交新的过户费,所以合同期过短不划算。

(f). 不要交首付!这是长租而不是购买,你随着时间推进来享受车子,你还没有享受到那些部分,这么着急预缴那部分的款干什么?

那么是不是凡是买新车都采取长租这种方式呢?也未必,下面这几种情况就不适合长期租赁:

(I). 每年要开的里程数特别多,严重超过每年15,000英里。因为长租合约对于超过额定里程数之上的里程收费很贵,一般是2毛钱到2.5毛钱一英里,很不划算;

(II). 假如你所在的州对于长租,也要按照整车价格来收消费税——这种情况除非你不管购买还是长租本身也打算两三年就换一辆新车,否则我个人觉得有点亏(车子残值那部分你没有消费到,但是却要交税)

(III). 心理上对于“车子在法律意义上不归自己所有”这一点耿耿于怀的;

(III). 工作/收入不稳定的。长租跟购买不一样,假如你是购买,你什么时候不喜欢这辆车了,随时都可以卖掉;长租完全是另外一回事,你必须把合同给履行了,不能中途提前中断。比如说你签了36个月,那就必须一定要把这车开够36个月,付36个月租。假如中途要中断,不是说不行,但是罚款/代价不轻。

(IV). 信用记录不太好,信用分不高:对于信用记录不太好的顾客,车行有权利抬高财务因子(因为信用记录不好意味着更高的投资风险,对方需要更高的回报率来作为补偿)。假如你不想车行在这方面跟你纠缠的话,信用分最好要超过740。

最后,有的读者会问:为啥车厂这么活雷锋,硬要用这么高的残值来把长租完成的二手车收回来?有人愿意接手这样的二手车吗?他们不会亏钱吗?

答案很简单,只要车厂给得出这样的条款,他们就肯定是计划过和有把握的。就拿BMW为例子吧,它除了长租项目搞得很不错,BMW的“认证二手车项目”(Certified Pre-Owned,简称CPO)也是非常出名的。经过官方认证的二手BMW车子卖得不便宜,并且有很多人买这个帐。你或许会奇怪既然BMW的新车有这么多的折扣和好处,为什么他们还要去买二手的?这个或许是每个人心里的认知、想法和爱好都不同吧。

最后提醒一句,去车行看车签订长租合约的时候,不要图省事直接接受车行这类“首付xxxx,月供xxxx”打包式的推销,这种打包一般都是不太划算的。你一定要从长租合约的几个最基本参数着手:车子成交价(砍完价之后的价格,Selling Price)、残值(Residual Value)、财务因子(Money Factor)、过户费(Acquisition Fee);并且一定要向车行问清楚:除了车子注册等政府规定要收的费用之外,车行还要向你收什么并非是法律规定要收的额外费用(比如说有的车行还会向顾客征收几十块钱的“文件费”,理由是说要费人力来处理这笔交易的文书工作)。

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